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郭田勇:互联网金融有望纳入监管框架

2013年11月09日         来源:中国社会科学在线  编辑:张丽敏 



 互联网金融已经以势不可挡的趋势席卷国内外市场,而其中以阿里巴巴收购天弘基金,成为互联网企业跨入金融领域的一个里程碑式事件。从形势的发展来看,互联网 企业已经不满足于仅从业务层面介入金融领域,更筹谋从机构层面介入,试图建立自己的金融机构。但互联网金融作为互联网时代对金融的一种主动创新,我们该如 何看待这一新生事物?监管层面又该有怎样的举措?理性认识这些问题有其重要意义。

 互联网金融在短 短几年内发展如此之快,有其必然性。从外在原因来看,监管的缺失虽存弊端,但也给予了互联网企业一定的生存空间。从内在原因来看,中国互联网用户超过5亿 人,用户基数多,客户基础大,因此基于互联网的金融手段一经出现就获得了巨大的认同,推动了互联网金融快速发展。但最重要的一点是,互联网企业开展金融业 务有其固有的优势,主要表现为:

 第一,降低交易 成本。办理同样的业务,网上银行只有物理网点成本的十分之一,前者对后者的替代使得运营成本大幅降低。金融业的本质是服务业,客户的成本就是金融服务机构 的收入,在市场经济中,服务业竞争发展的规律就是不断向交易成本降低的方向发展,而互联网金融就代表了这种趋势。

 第二,扩大服务半径。传统商业银行有其固有的营业时间段限制,在该时间段外,有业务需求的客户难以享受银行网点服务。而互联网金融则有效打破了时空限制,可以满足那些被忽视的群体的金融需求,大大提高了客户覆盖率,并且也大幅度节约了消费者的时间成本。

 第三,在解决银 行风险管理中,互联网“大数据”有其内在优势。商业银行是经营风险的金融机构,而互联网金融基于互联网数据挖掘技术不断创新征信手段,降低交易成本、提高 交易效率,更重要的是能有效控制金融风险。互联网金融强大的数据收集、数据分析和行为跟踪能力能够逾越一般财务报表,有效地调查、监督客户的还款意愿和还 款能力,有效地甄别异常状况,这在技术上解决了市场信息不对称的难题。

 正是基于上述优 势,互联网金融快速发展并给传统银行业带来很大压力。从长期来看,虽然互联网金融和金融互联网的基因不一样,一个主体是互联网企业,一个主体是金融企业, 但未来发展的趋势将是业务逐渐相互融合。但与此同时,也要理性地看到,在互联网金融如火如荼发展的背后不容回避地存在造势、炒作、包装的成分。事实上,互 联网金融的发展正处于“一半是海水,一半是火焰”的境地。

 比如,开展 P2P的互联网公司,如果仅仅作为信息平台是没有问题的,但是其在放贷前的风险评估工作依旧离不开线下面对面的交流与调研。这种线下活动与银行做风险管理 没有差别。再者,虽然“大数据”、“云计算”等概念甚嚣尘上,但真正具有大数据、云计算处理能力的互联网企业又有几家?估计全国范围内也不出三五家。“大 数据”到底是互联网企业与生俱来的功能还是有其外在性?从理论上讲,“大数据”与商业银行做小额贷款时所需的数据库没有本质区别,无非是零售业务、小微业 务、批量化处理,只是互联网企业将其搬到网上,在有一定客户积累的基础上,把“大数据”的概念做得更深入一些而已。

 当然,一定程度 的造势和炒作对于一个行业的长期发展也有其有利的一面,因为任何新生事物的起步都需要一种感性激励。曾经的美国互联网泡沫就是一个典型的过度炒作的例子, 但有趣的是,正是互联网泡沫的出现带动了互联网技术和互联网企业的飞速发展。所以,在控制风险的前提下,也可以将正在形成的“互联网金融泡沫”正面地理解 为是加速互联网与金融业融合,推动金融行业发展,提高金融服务效率,惠及全社会广大消费者的催化剂。

 但是,我们有必 要将互联网金融纳入监管框架。从产业发展内在规律来看,一个新兴行业在产生初期,大多发展快且风险较低;然而伴随快速发展及利润诱惑,从业务和机构上都开 始变得鱼龙混杂,风险随之积聚,从目前互联网金融领域来看,已经透露出进入这个阶段的苗头。为了防范风险积聚之后的爆发,合理的监管自然是必要的。因此建 议,一方面,为互联网企业进入金融领域正名,该“登堂入室”的可以“登堂入室”,比如,可以给做得好的企业发放牌照、合理准入等。另一方面,互联网金融有 局限性,互联网自身存在的安全问题和金融业特有的风险问题可能相互放大,导致互联网金融易引发系统性金融风险。因此,如何保证客户信息和交易信息的安全以 及在互联网环境下防控金融风险,是互联网金融继续发展的过程中亟待解决的问题。此外,如果央行牵头负责监管互联网金融,也需要根据业务类型协调各监管机 构,做好监管的分工,明确监管职责和监管主体。

 总之,如果说目前的互联网金融是金融业中的“异类”,那么,通过给予其合法身份,并将其纳入监管框架中进行规范,将促使互联网金融健康发展,使其回归金融的基本属性。互联网金融的纳入监管范围才能促使整个行业得到持续长久的发展,从而活跃中国经济。


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